스와프(SWAP)란 대체 무엇인지 예시를 통해 알아봅시다

*개인적으로 공부하는 것을 정리한 것이므로 다소 부정확한 내용이 있을 수 있습니다.

 

스와프(SWAP)란 대체 무엇인지 예시를 통해 알아봅시다

 

0️⃣ 스와프를 한 문장으로

스와프(Swap) = 앞으로 받을 돈의 ‘방식’을 서로 바꾸는 약속

• 물건 바꿈 ❌
• 원금 바꿈 ❌
• 미래에 오갈 돈의 계산법만 바꿈 ⭕

 

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1️⃣ 왜 이런 약속을 할까?

사람마다 싫은 위험 / 좋은 위험이 달라서야.

• 어떤 사람은 금리가 오를까 봐 싫고
• 어떤 사람은 금리가 고정되는 게 싫음

👉 그래서 서로 원하는 것만 취하려고 바꿈

 

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2️⃣ 스와프의 핵심 질문 1개

“앞으로 받을 이자를 고정으로 할까, 변동으로 할까?”

이 질문에 대한 답을 서로 교환하는 게 스와프야.

 

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3️⃣ 제일 기본 스와프 예제 (이걸로 끝까지 이해)

등장인물

• A
• B

공통 조건

• 기준금액: 1억 (※ 실제로 오가진 않음, 계산용)
• 기간: 3년

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A의 상황

• 변동금리를 내고 있음
• 금리 오를까 봐 불안
• 👉 고정금리로 바꾸고 싶음

B의 상황

• 고정금리를 내고 있음
• 금리 내려가면 손해
• 👉 변동금리로 바꾸고 싶음

 

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4️⃣ 그래서 둘이 이렇게 약속함 (이게 스와프)

 

 

• A는 B에게 고정금리 이자를 줌
• B는 A에게 변동금리 이자를 줌

📌 원금 1억은 안 움직임
📌 이자 계산 방식만 교환

 

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5️⃣ 결과적으로 무슨 일이 생기냐면

• A:
  • 실제로는
    → 변동금리 냈지만
    → 스와프 덕분에 고정금리 낸 효과
• B:
  • 실제로는
    → 고정금리 냈지만
    → 스와프 덕분에 변동금리 낸 효과

👉 현실은 안 바뀌었는데, 결과만 바뀜

이게 스와프의 본질이야.

 

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6️⃣ 그래서 스와프를 이렇게 정의해

스와프는 동일한 기준금액에 대해
서로 다른 현금흐름을 교환하는 파생계약이다

 

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7️⃣ 스와프에서 꼭 기억할 3가지

1. 미래 돈에 대한 약속이다
2. 원금은 보통 교환 안 함
3. 위험을 바꾸거나 넘기기 위해 사용

 

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8️⃣ 그럼 CDS는 여기서 뭐가 다른 거야?

이제 연결만 해줄게.

• 일반 스와프:
  👉 이자 방식 교환
• CDS:
  👉 부도 나면 돈 주는 역할과
  👉 보험료 내는 역할을 교환

즉,

CDS = ‘신용위험’을 대상으로 한 스와프

 

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9️⃣ 진짜 마지막 한 줄

스와프는 “앞으로 돈이 어떻게 계산될지”를 서로 바꾸는 계약이다.